911 Lager Put Opsjoner

Den 6. september 2001, torsdagen før tragedien, ble det satt 275 sett på United Airlines og 10. september, dagen før angrepene, ble 2.282 putteoptjoner registrert for American Airlines. På grunn av prisene på det tidspunktet, kunne dette ha gitt spekulanter mellom 2 millioner og 4 millioner i fortjeneste. SIGNPRESSED DETALJER AV KRIMINAL INSIDER TRADING DIREKTE I CIA S HØYSTE RANKS. CIA EXECUTIVE DIRECTOR BUZZY KRONGARD MANAGED FIRM AT HANDLEDET STILLE OPPSJONER PÅ UAL. by Michael C Ruppert. COPYRIGHT, 2001, Michael C Ruppert og FTW Publications, Alle rettigheter reservert. Kan kun skrives ut eller distribueres for ikke-kommersielle formål. FTW, 9. oktober 2001 - Selv om det er likestilt ignorert av de vanlige amerikanske medier, er det rikelig og tydelig bevis på at en Antall transaksjoner i finansmarkedene indikerte spesiell kriminell forkjenning av 11. september-angrepene på World Trade Center og Pentagon. I tilfelle av minst en av disse handler - som har etterlatt en 2 5 millioner premie uopptatt - var firmaet vant til plassere put-opsjonene på United Airlines-aksjen var frem til 1998 administrert av mannen som er nå i nummer tre administrerende direktørposisjon på Central Intelligence Agency. Until 1997 AB hadde Buzzy Krongard vært styreformann i investeringsbanken AB Brown AB Brown ble kjøpt av Banker s Trust i 1997 ble Krongard som en del av fusjonen, Vice Chairman of Bankers Trust AB Brown, en av 20 store amerikanske banker oppkalt av senator Carl Levin i år som å være con Krongard s siste posisjon i Bankers Trust BT var å overvåke private klientrelasjoner I denne kapasiteten hadde han direkte kontakt med noen av de rikeste menneskene i verden i en slags spesialisert bankvirksomhet som ble identifisert av USAs senat og andre etterforskere som nært knyttet til hvitvasking av narkotikapenger. Krongard re kom til CIA i 1998 som rådgiver for CIA-direktøren George Tenet. Han ble forfremmet til CIAs administrerende direktør ved president Bush i mars i år, ble BT kjøpt opp av Deutsche Bank i 1999 Det kombinerte firmaet er Europas største bank. Som vi skal se, har Deutsche Bank spilt flere viktige roller i hendelser knyttet til angrepene den 11. september. DET OMFANGET AV KNOWN INSIDER TRADING. Før vi ser nærmere på disse relasjonene er nødvendig for å se på insiderhandelinformasjonen som blir ignorert av Reuters, The New York Times og andre massemedier. Det er godt dokumentert at CIA har lon g overvåket slike handler - i sanntid - som potensielle advarsler om terrorangrep og andre økonomiske tiltak i strid med amerikanske interesser. Tidligere historier i FTW har spesielt fremhevet bruken av Promis-programvare for å overvåke slike bransjer. Det er nødvendig å forstå kun to viktige økonomiske vilkår å forstå betydningen av disse handlene, selge korte og sette opsjoner. Selge kort er låneopptak og selge den til dagens markedspriser, men ikke å være pålagt å faktisk produsere aksjen i noen tid. Hvis aksjen faller nedfalt etter den korte kontrakten er inngått, kan selgeren da oppfylle kontrakten ved å kjøpe aksjen etter at prisen har falt og fullføre kontrakten til forkrasjprisen. Disse kontraktene har ofte et vindu på så lenge som fire måneder. Alternativer er kontrakter som gir kjøperen den mulighet til å selge aksjer på et senere tidspunkt Kjøpt til nominelle priser på for eksempel 1 00 per aksje, selges de i blokker på 100 aksjer. Hvis de utøves, gir de e holder muligheten til å selge utvalgte aksjer på en fremtidig dato til en pris satt når kontrakten er utstedt. For en investering på 10.000 kan det være mulig å knytte 10.000 aksjer i United eller American Airlines til 100 per aksje, og selgeren av opsjonen er da forpliktet til å kjøpe dem dersom opsjonen utføres Hvis aksjene har falt til 50 når kontrakten forfaller, kan opsjonshaveren kjøpe aksjene for 50 og umiddelbart selge dem for 100 - uansett hvor markedet da stands Et opsjonsalternativ er det motsatte av et put-alternativ, noe som faktisk er et derivatbud som aksjekursen vil gå opp. En 21 september historie fra Israels Herzliyya International Policy Institute for Kontra terrorisme, med tittelen Black Tuesday World s Største Insider Trading Scam dokumenterte følgende bransjer knyttet til 11. september-angrep. - Fra 6. til 7. september så Chicago Board Options Exchange kjøpene på 4 744 put-opsjoner på United Airlines, men bare 396 anrop Alternativer Forutsatt at 4000 av alternativene ble kjøpt av personer med forhåndsopplæring om de nært forestående angrepene, ville disse innsiderne ha profittet med nesten 5 millioner. - Den 10. september ble 4,516 sett alternativer på American Airlines kjøpt på Chicago-utvekslingen, sammenlignet med bare 748 samtaler Igjen var det ingen nyheter på det tidspunktet for å rettferdiggjøre denne ubalansen Igjen, forutsatt at 4000 av disse opsjonshandlerne representerer innsidere, ville de utgjøre en gevinst på ca 4 millioner. - Nivåene av settopsalgene som er kjøpt ovenfor, var mer enn seks ganger høyere enn normalt. - Ingen tilsvarende handel med andre flyselskaper skjedde på Chicago-utvekslingen i dagene umiddelbart før svart tirsdag. - Morgan Stanley Dean Witter Co, som besatte 22 etasjer i World Trade Center, så 2.157 av sine 45 oktober salgsopsjoner kjøpt i de tre handelsdager før svart tirsdag sammenligner dette med i gjennomsnitt 27 kontrakter per dag før 6. september. Morgan Stanley s aksjekurs falt fra 48 90 til 42 50 i ettermatta h av angrepene Forutsatt at 2.000 av disse opsjonene ble kjøpt basert på kunnskap om de nærliggende angrepene, kunne deres innkjøpere ha profitt på minst 1 2 millioner. - Merrill Lynch Co, som besatte 22 etasjer i World Trade Center, så 12.215 oktober 45 kjøpsopsjoner kjøpt i de fire handelsdager før angrepene forrige gjennomsnittlige volum i disse aksjene hadde vært 252 kontrakter per dag, en 1200 økning. Da handel fortsatte, falt Merrills aksjer fra 46 88 til 41 50, forutsatt at 11 000 opsjonskontrakter ble kjøpt av innsidere, ville deres fortjeneste ha vært ca 5 5 millioner. - De europeiske tilsynsmyndighetene undersøker handler i Tyskland s Munich Re, Sveits s Swiss Re, og AXA of France, alle store reassurandører med eksponering for Black Tuesday-katastrofen FTW Note AXA eier også mer enn 25 av amerikanske flyselskaper, gjør angrepene en dobbelt whammy for dem. 29. september 2001 - i en viktig historie som har gått ubemerket av de store mediaene - San Francisco Chroni Cle rapporterte, Investorer har ennå ikke samlet mer enn 2 5 millioner i fortjeneste de gjorde handelsalternativer på aksjene i United Airlines før 11. september, terrorangrep, ifølge en kilde kjent med bransjene og markedsdataene. De uinnkrevne pengene hevder mistanker at investorene - hvis identiteter og nasjonaliteter ikke har blitt offentliggjort - hadde forhåndsvitenskap om streikene. De tør ikke vise seg nå. Suspensjonen av handel i fire dager etter at angrepene gjorde at det var umulig å kaste ut raskt og kreve premien før undersøkere begynte å lete. oktober serier alternativer for ual corp ble kjøpt i svært uvanlige mengder tre handelsdager før terrorangrepene for et samlet utlegg på 2.070 investorer kjøpte opsjonskontrakter, hver representerer 100 aksjer, for 90 cent hver Dette representerer 230.000 aksjer disse alternativene selger nå mer enn 12 hver. Det er fortsatt 2,313 såkalte put-opsjoner som er utestående verdsatt til 2 77 millioner og representerer 23 1.300 aksjer i henhold til Options Clearinghouse Corp. Kilden kjent med United-bransjene identifiserte Deutsche Bank Alex Brown, den amerikanske investeringsbanken til den tyske gigantiske Deutsche Bank, da investeringsbanken pleide å kjøpe minst noen av disse opsjonene. Dette var operasjonen ledet av Krongard til så nylig som 1998. Som rapportert i andre nyheter, var Deutsche Bank også knutepunktet til insider trading aktivitet knyttet til München Re like før angrepene. CIA, BANKENE OG MEKKERNENE. Forståelse av sammenhenger mellom CIA og bank og meglerverden er kritisk for å forstå de allerede skremmende konsekvensene av de ovennevnte åpenbaringene. La oss se på CIAs, Wall Streets og de store bankens historie ved å se på noen av hovedaktørene i CIAs historie. Clark Clifford - National Security Act of 1947 ble skrevet av Clark Clifford, et demokratisk parti kraftverk, tidligere forsvarsminister, og engangsrådgiver for president Harry Truman In th e 1980, som leder av First American Bancshares, Clifford var medvirkende til å få den korrupte CIA-narkotikabanken BCCI en lisens til å operere på amerikanske kyster. Hans yrke Wall Street advokat og banker. John Foster og Allen Dulles - Disse to brødrene designet CIA for Clifford Begge var aktive i etterretningsoperasjoner i løpet av 2. verdenskrig Allen Dulles var den amerikanske ambassadøren i Sveits, hvor han ofte møtte nazistiske ledere og så etter amerikanske investeringer i Tyskland. John Foster fortsatte å bli statssekretær under Dwight Eisenhower, og Allen fortsatte å tjene som CIA-direktør under Eisenhower og ble senere sparket av JFK Deres yrkespartnere i den mektigste - til dags - Wall Street advokatfirma Sullivan, Cromwell. Bill Casey - Ronald Reagan s CIA-direktør og OSS-veteran som fungerte som sjefspiller under Iran - Kontra år var, under president Richard Nixon, styreformann i Securities and Exchange Commission hans yrke Wall Street advokat og aksjemegler. vid Doherty - Nåværende visepresident på New York Stock Exchange for håndhevelse er den pensjonerte General Counsel of the Central Intelligence Agency. George Herbert Walker Bush - President fra 1989 til januar 1993, fungerte også som CIA-direktør i 13 måneder fra 1976-7 Han er nå en betalt konsulent til Carlyle-gruppen, den 11. største forsvarsleverandøren i nasjonen, som også deler felles investeringer med bin Laden-familien. AB Buzzy Krongard - Nåværende administrerende direktør i Central Intelligence Agency er den tidligere styreleder for investeringsbanken AB Brown og tidligere nestleder i Bankers Trust. John Deutch - Denne pensjonistiske CIA-direktøren fra Clinton-administrasjonen sitter for tiden på styret i Citigroup, nasjonens nest største bank, som har vært gjentatte ganger og åpenbart involvert i den dokumenterte hvitvaskingen av narkotikapenger Dette inkluderer Citigroup s 2001 kjøp av en meksikansk bank kjent for å vaske narkotikapenger, Banamex. Nora Slatkin - Dette pensjonerte CIA Executive Di rektor sitter også på Citibank s styre. Maurice Hank Greenburg - Konsernsjef for AIG forsikring, leder av den tredje største kapitalinvesteringsbassenget i verden, ble drevet som en mulig CIA-direktør i 1995 FTW eksponerte Greenberg s og AIG s lang forbindelse til CIA narkotikahandel og skjulte operasjoner i en todelt serie som ble avbrutt like før angrepene den 11. september. AIG s-aksjen har spratt tilbake bemerkelsesverdig godt siden angrepene. For å lese den historien, vennligst gå til. Man undrer seg over hvor mye fordømmende bevis er nødvendig å svare på det som nå er ubestridelig bevis på at CIA visste om angrepene og ikke stoppet dem Uansett hva vår regjering gjør, uansett hva CIA gjør, er det klart IKKE i det amerikanske folks interesse, særlig de som døde 11. september . På denne kvelden så publikum lovende jeg introduserte meg til to kvinner der, og etter en kort stund sa en av kvinnene at hun jobbet for CBOE. CBOE er Chicago Board Options Exchange e Det er utvekslingen som håndterer handel med blant annet aksjeopsjoner Jeg spurte henne halvkullet, hva som skjedde med CBOE-undersøkelsen av alle fortjenestene som ble kjøpt av de som kjøpte putsmuligheter på flyselskapene før 9-11 Du tjener penger på putte opsjoner når en aksje går ned i pris. Her svarte på meg. Hun sa at det hadde sikkert vært lett for oss å finne ut hvem som sto bak handelen, men regjeringen kom inn og sa til CBOE-presidenten om å stoppe undersøkelsen. Bare for å forsikre meg om at jeg hørte henne riktig, sa jeg til henne: Regjeringen kom inn og ba til CBOE-presidenten om ikke å undersøke. Hun sa, ja, det var veldig rart. Samtalen endret seg et øyeblikk, men jeg ønsket å komme tilbake til regjeringen ville ikke ha en undersøkelse jeg sa til henne igjen, en tredje gang, sørget for at jeg hørte riktig, Regjeringen ville ikke at du skulle undersøke. Hun så på meg, sa ja, det er rett. Da så hun på meg litt lenger, hun visste at jeg hadde interesse for dette emnet, lover hun da litt nervøs og så blurted ut til meg, vi slettet dataene våre. Våre data på handelen er borte. Strike the Root. Det var veldig høy handel med put-opsjoner på American Airline og United Airlines, umiddelbart før 9.11. Disse var effektivt gambler som deres Aksjekursene ville falle, noe som selvfølgelig er det som skjedde når angrepene fant sted. Dette viser at handelsmenn må ha hatt forhåndskunnskap om 9 11. Dette er en kompleks historie, men påstandene er ikke alltid i samsvar med realiteten. Selv om det var høye volumer handlet i disse dager, for eksempel, var de ikke så høye som noen nettsteder som hevder Her er en analyse. Det var veldig gode grunner til å selge American Airlines-aksjer, da de bare annonserte en rekke dårlige nyheter. Les mer her. United Airlines aksjer ble fallende i pris også Hvis investorer forventet de var i ferd med å slippe dårlige resultater så deres put alternativene ville også være verdt å kjøpe, selv om du husker at UAL sette volumene var den høyeste i th e år uansett Her er våre tanker. Noen poeng til historier som de uoppfordrede millioner fra UAL, har som en uheldig forklaring, men vi er uenige Her er hvorfor. Det var rikelig med snakk om potensielle insiderforhold i andre aksjer. Vi har ikke undersøkt Disse er i hvert fall dybde, men det er verdt å påpeke at noen tror at påstandene var overblown. What om de fleste av opsjonene som blir satt gjennom en CIA-koblet bank Vi var ikke overbevist. Den 9 11 kommisjonens rapport nevner dette problemet i notatene til kapittel 5. En enkelt amerikansk-basert institusjonell investor uten mulige bånd til al-Qaida kjøpte 95 prosent av UAL-setter den 6. september som en del av en handelsstrategi som også inkluderte å kjøpe 115 000 aksjer av amerikansk 10. september. På samme måte, mye av den tilsynelatende mistenkelige handelen i amerikansk 10. september ble sporet til et bestemt amerikansk-basert opsjonshandelsbrev, fakset til sine abonnenter søndag 9. september, som anbefalte disse handlingene. Kanskje den sterkeste c Utfordringen til denne konklusjonen kommer fra professor Allen M Poteshman fra University of Illinois i Urbana-Champaign. Han bestemte seg for å undersøke dette videre, analysere markedsdata statistisk for å prøve å vurdere handelens betydning, professor Poteshman påpeker flere grunner til å stille spørsmål om forkunnskapsargumentet. utsikten uttrykt av de populære media, ledende akademikere og opsjonsmarkedet fagfolk, er det grunn til å stille spørsmål om at bevisene om at terrorister handles i opsjonsmarkedet før angrepene 11. september En begivenhet som tviler på beviset er ulykken av et flyselskap fra American Airlines i New York City 12. november Ifølge OCCs nettsted var tre handelsdager før 7. november det anbudsforholdet for opsjoner på AMR-aksjen 7 74 på grunnlag av uttalelsene om koblinger mellom opsjonsmarkedsaktivitet og terrorisme kort etter 11. september, ville det ha vært fristende å utlede fra dette anropsforholdet som terrorisme var sannsynligvis årsaken til krigsulykket den 12. november. Deretter ble terrorismen alt utelukkende utelukket. Selv om det var tilfelle at et uvanlig stort AMR-anropsforhold ble observert tilfeldig den 7. november, hevder denne hendelsen absolutt spørsmålet om hvorvidt ringekvoter så store som 7 74 er faktisk uvanlige Utover den 12. november flyulykke, gir en artikkel publisert i Barron s 8. oktober Arvedlund 2001 flere flere grunner for å være skeptisk til påstandene om at det er sannsynlig at terrorister eller deres medarbeidere handlet AMR og UAL-alternativer før angrepene 11. september For det første bemerkes artikkelen at den tyngste handel i AMR-alternativene ikke fant sted i de billigste, kortest daterte putene, noe som ville ha gitt den største fortjenesten til noen som Videre hadde en analytiker utstedt en selgeanbefaling på AMR i løpet av forrige uke, noe som kan ha ført til at investorer kjøpte AMR-pakker. På samme måte har aksjekursen på UAL ha d har nylig nektet å bekymre seg for tekniske handelsfolk som kanskje har økt sin salgsoppkjøp, og UAL-opsjonene er tungt omsatt av institusjoner som sikrer sine aksjeposisjoner. Til slutt økte handelsmenn som gjorde markeder i opsjonene ikke spørprisen da ordrene kom som de ville ha hvis de trodde at ordrene var basert på uønsket ikke-offentlig informasjon, så synes ikke markedsaktørene å finne ut at handelen er uvanlig på det tidspunktet den skjedde. Men han utarbeider en statistisk modell som han foreslår er konsekvent med forkunnskaper. VI Konklusjon Valghandlere, bedriftsledere, sikkerhetsanalytikere, utvekslingsansvarlige, regulatorer, anklagere, politiske beslutningstakere og til tider offentligheten generelt har interesse i å vite om uvanlig opsjonshandel har skjedd rundt visse hendelser. Eksempel på en slik begivenhet er terrorangrepene den 11. september, og det var faktisk en stor spekulasjon om valgmarkedet aktiviteten indikerte at terroristene eller deres medarbeidere hadde handlet i dagene frem til september 11 på forhåndsvitenskap om de forestående angrepene. Denne spekulasjonen fant imidlertid sted i mangel av forståelse av de relevante egenskapene ved opsjonsmarkedshandel. Dette papiret begynner ved å utvikle systematisk informasjon om fordelingen av opsjonsmarkedsaktivitet Det bygger referansedistribusjoner for opsjonsmarkedsvolumstatistikker som måler på ulike måter hvorvidt ikke markedsmaktvolum etablerer opsjonsmarkedsposisjoner som vil være lønnsomme hvis den underliggende aksjekursen stiger eller faller inn verdi Fordelingen av denne statistikken beregnes både ubetinget og når det er påkrevd på det samlede nivået av opsjonsaktivitet på den underliggende aksjen, avkastnings - og handelsvolum på underliggende aksje og avkastningen på det samlede markedet. Disse fordelingene brukes da til å bedømme om alternativet markedet handel i AMR, UAL, Standard og Poor s flyselskapsindeks og SP 500 markedsindeksen i dagene frem til 11. september var faktisk uvanlig. Valutamarkedet volumforholdene vurderes ikke gi bevis på uvanlig opsjonsmarkedshandel i dagene frem til september 11 Volumforholdene er imidlertid konstruert av lang og kort volum og lang og kort samtale volum. Bare kjøp av putter ville ha vært den enkleste måten for noen å ha handlet i opsjonsmarkedet på forhåndsforståelse av angrepene. Et mål på unormal langt satt volum ble også undersøkt og sett på å være på unormalt høye nivåer i dagene som førte opp til angrepene. Derfor konkluderer papiret at det er tegn på uvanlig opsjonsmarkedsaktivitet i dagene frem til 11. september som er i samsvar med investormarkedet på forhånd kunnskap om angrepene. Et problem som bekymrer oss om dette er mangelen på analyse av strengen av dårlige nyheter levert av American Airlines den 7. september, den Handelsdag før 10. september, da den viktigste handelen skjedde, sa professor Poteshman oss via e-post. Min studie innebærer kvantile regresjoner som står for markedsforholdene på bestemte aksjer. Det er derfor i det minste en første ordens korreksjon for de negative nyhetene som var Kommer ut den 7. september på AMR. Men du kan virkelig behandle nyhetene, så bare professor Paul Zarembka støtter påstandene, sier. Poteshman finner at disse kjøpene av opsjoner på American Airline-aksjen bare hadde 1 prosent sannsynlighet for å forekomme bare tilfeldig. Men vi er ikke sier at de var tilfeldige, snarere at de kanskje har vært et rasjonelt svar på signifikante dårlige nyheter som ble levert dagen før Poteshman egentlig sier med hensyn til AMR, er at folk kjøpte for mange setter for at det skal forklares av de 9 7 nyhetene, derfor en annen Forklaring er nødvendig, men hvordan kan du si det uten å analysere nyhetene selv? Tross alt, hvis nyheten hadde vært, vil vi sannsynligvis være konkurs i løpet av seks måneder n satser vil nok ha vært enda mer betydningsfulle, og Poteshman s-modellen ga enda mer bekreftelse på uvanlig opsjonsmarkedsaktivitet, men ville det ha gjort ideen om forkunnskap mer sannsynlig. Vi tror det ikke. Åpenbart var AMR-nyheten mindre viktig, men vi vil fortsatt si at du ikke nøyaktig kan bedømme betydningen av disse handlingene før du tar den i betraktning. En annen komplikasjon her kommer i det faktum at sette volumer i disse aksjene var normalt lave, fra det vi har lest, og dette gjør det tydeligvis enklere for toppene å dukke opp. Den 9 11 kommisjonen sa. En enkelt amerikansk basisk institusjonell investor uten mulige bånd til al-Qaida kjøpte 95 prosent av UAL-setter den 6. september som en del av en handelsstrategi som også inkluderte å kjøpe 115 000 aksjer av amerikansk på 10. september Tilsvarende ble mye av den tilsynelatende mistenkelige handel i amerikansk den 10. september sporet til et bestemt amerikansk-basert opsjonshandelsbrev, faks til sin abonnent s på søndag 9 september, som anbefalte disse handlingene. 6. september UAL-setter vil automatisk virke signifikante, så selv om bare én investor var angivelig bak dem. Men betyr det egentlig at du kan matematisk indikere det er sannsynlig at investor hadde forkunnskap om 9 11, uten å vurdere de andre markedsforholdene og informasjonen som er tilgjengelig på tiden. Og det er en lignende historie med AMR-bransjene Nyhetsbrev og dele tipsters leverer pigger i handel hver dag, i hvert fall her i Storbritannia. Det var dårlige nyheter på fredag ​​at kan godt ha rettferdiggjort nyhetsbrevet som tyder på at kjøper skal kjøpes, og hvis nyheten hadde lekket eller blitt mistenkt før utgivelsen, kan du få en forklaring på tidligere kjøp, og professor Poteshman ser ut til å si at handelsmennene var mer pessimistiske om AMRs fremtid enn de burde ha vært, at de overreagerte til nyhetene og kjøpte flere putter enn han forventet, men da var kanskje hans statistikk basert først og fremst på bransjer som individuelle beslutninger en institusjon eller privatperson bestemmer seg for å kjøpe noen nyhetsbrev er ikke alltid så mange blir kjøpt av folk som ikke selvforsker seg, og bare følger anbefalte anbefalinger. Derfor, hvis forfatteren av nyhetsbrevet sier at kjøper setter, da det er hva mange av dem vil gjøre, og jo høyere sirkulasjon av nyhetsbrevet, desto større blir den opprinnelige spissen av unormale handler. På den annen side, Skrue Loose Change hevet et lignende problem eller to som du kanskje vil vurdere og vær så snill å ikke ikke avslutte dette her, lest du Poteshman s papir bare for å vurdere dette selv. Hvis du ikke er stor på statistikk, vil noe av det få øynene til å glasere over, garantert, men det er også interessante kommentarer som er tilgjengelige for alle, så totalt sett s vel verdt en read. September 11 Put Call. Claim I dagene like før 11. september 2001 ble store mengder aksjer i United og American Airlines handlet av personer med forkunnskaper om de kommende 9 11 angrepene. Origins 11. september 2001 ble fire fly kapret og brukt i Attack on America American Airlines Flight 11 forlater Boston bundet til Los Angeles, American Airlines Flight 77 forlater Washington bundet til Los Angeles, United Airlines Fly 175 forlater Boston bundet til Los Angeles, og United Airlines Flight 93 forlot Newark bundet til San Francisco. Hver av disse flyene ble bevisst krasjet og drepte alt om bord to i World Trade Center tårnene, en i Pentagon og en til et felt i Pennsylvania Bare forsinkelsen i starten av UA Flight 93 og handlingene til de varslede passasjerene om bord forhindret det i å bli enda et ødeleggelsesinstrument som resulterte i et enda større tap av livet. Operasjonen hadde tatt år å planlegge, og gjerningsmennene visste godt i forveien hvilke flyselskaper som ville bli påvirket. I måneden før 11. september 2001 angrepene på World Trade Center og Pentagon, uvanlig tradin g-aktivitet som involverte amerikanske og United Airlines-aksjer ble notert av markedsanalytikere som på det tidspunkt hadde ingen anelse om hva de skulle gjøre av det. Det var angivelig observert at uvanlige uoverensstemmelser i put - og samtaleforholdet 25 til 100 ganger normale i aksjeopsjoner av de to flyselskapene I Ett tilfelle, Bloombergs Trade Book elektronisk handelssystem identifiserte opsjonsvolum i UAL-forelder av United Airlines den 16. august 2001, som var 36 ganger høyere enn vanlig. Alternativer er innsatser at prisen på en 100-aksjeklokke av en bestemt aksje vil stige eller falle med en bestemt dato Putt er shorts-spill aksjekursen vil falle Samtaler er spill Prisen vil stige Dermed er den som har grunn til å tro på en bestemt selskapet er i ferd med å lide en forferdelig reversering av formue ville kjøpe setter mot den enhetens lager. Men det var i løpet av de siste par handelsdagene lukkes markedet i helgene at de mest uvanlige avvikene i aktivitet skjedde Bloomberg-data viste at den 6. september 2001, torsdagen før den svarte tirsdag var opsjonsvolumet i UAL-aksjen nesten 100 ganger høyere enn normalt 2000 alternativer mot 27 på forrige. Den 6. og 7. september 2001 handlet Chicago Board Options Exchange 4,744 put-opsjoner for United Airlines-aksjen, oversette til 474.000 aksjer sammenlignet med bare 396 anropsalternativer eller 39.600 aksjer. På en dag som normalt sett hadde ventet å være omtrent 1 1, var det ingen negative nyheter om Un det var i stedet for 12 1.On 10. september 2001 var en annen ujevn nyhetsdag, American Airlines opsjonsvolum 4,516 setter og 748 samtaler, et forhold på 6 1 på en annen dag da ved rettigheter disse alternativene skulle ha vært trading selv Ingen andre flyselskapsbeholdninger ble påvirket bare USA og USA ble kortsluttet på denne måten. Fremskyndede investeringer som spekulerte en nedtur i verdien av Morgan Stanley og Merrill Lynch, ble to New York-investeringsselskaper som var sterkt skadet av World Trade Center-angrepet, observert. på terroristangrep i USA, også kjent som 9 11-kommisjonen, undersøkte disse ryktene og fant ut at selv om noen uvanlige og i utgangspunktet tilsynelatende mistenkelig handelsaktivitet skjedde i dagene før 11. september, var det alle tilfeldigvis uskyldige og ikke resultatet av insider handel med fester med forkjenning av de 9 11 angrepene. Høyt publiserte påstander om insiderhandel i forkant av 9 11 generelt hvile på rapporter om uvanlig pre-9 11 handelsvirksomhet i selskaper hvis aksjer falt etter angrepene Noen uvanlig handel fant faktisk sted, men hver slik handel viste seg å ha en uskyldig forklaring. For eksempel, volumet av put-opsjonsinstrumenter som bare lønner seg når en aksjekurs i pris økte i morselskapene i United Airlines den 6. september og American Airlines den 10. september med stor mistenkelig handel på ansiktet. Det har videre vist at handel ikke hadde noen forbindelse med 9 11 En enkelt amerikansk-basert institusjonell investor uten tenkelige bånd til al-Qaida kjøpte 95 prosent av UAL-setter den 6. september som en del av en handelsstrategi som også inkluderte å kjøpe 115 000 aksjer av amerikansk 10. september. Tilsvarende ble mye av den tilsynelatende mistenkelige handel i amerikansk 10. september sporet til et bestemt amerikansk-basert opsjonshandelsbrev, faks til sine abonnenter søndag 9. september, som anbefalte disse handlingene SEC og FBI, aide d av andre byråer og verdipapirindustrien, viet enorme ressurser til å undersøke dette problemet, herunder å sikre samarbeidet mellom mange utenlandske myndigheter. Disse etterforskerne har funnet ut at den tilsynelatende mistenkelige konsekvent viste seg uskyldig. Sist oppdatert 11. desember 2005. Kilde Carpenter, Dave Option Exchange Probing Rapporter om uvanlig handel før angrep The Associated Press 18. september 2001.Schoolman, Judith Probe of Wild Market Swings i Terror-Bundet Stocks New York Daily News 20. september 2001 s. 6.Toedtman, James og Charles Zehren Profiterer fra Terror Newsday 19. september 2001 p W39.